什么是系统化交易? 一般说来，交易的策略有三类。

第一类策略的特点是投资者主要依赖感觉和经验，采用随机性很强的主观方法，虽然也会采用某些交易规则，但是这些交易规则远远不能完整覆盖交易的方方面面，比如，有的投资者只购买龙头股，这确实是一条交易规则，但是什么时候买，买多少，什么时候卖等都是靠投资者的主观判断，这种策略是定性分析为主的主观经验型策略。

第二类策略的特点是投资者具有一 些交易规则，基本依赖交易规则交易，但是这些交易规则中有些步骤需要投资者的主观判断，如有人建立一个这样的策略，满仓投资成长最快的行业中预期市盈率最低的三只股票，每季度更新一次。 这种策略属于第二类策略，具有完整的系统化的规则，但是交易的规则里数据有时依赖于投资者的主观判断，如预期市盈率就是主观数据，依赖于研究报告中的每股盈利预测或者投资者自己做出的每股盈利预测。

第三类策略的特点是投资者完全依赖量化的客观方法，而且该方法本身很完整、很系统，一般由一组规则组成，这组规则不依赖于预测数据，只使用已经客观存在的行情数据、上市公司财务数据、统计局统计的宏观经济数据等，这组规则也能覆盖交易的方方面面，包括买进、卖出、资金管理和风险管理，投资者完全按方法中的规则机械化交易，不需要自己做主观判断。

第二类策略和第三类策略都能称为系统化交易，两者都使用完整的规则组来满足交易所需要的方方面面，区别在于第三类策略已经完全客观化、数量化，第二类规则中使用了预测数据或者基于预测行为的仓位调整。

第三类策略还有一个非常大的优点，就是可以通过历史数据来测试，可以计算出这类策略的历史表现。虽然对历史数据测试得出的测试收益率不能完全代表实际的收益率，但是测试结果仍然具有非常大的指导意义。交易系统测试的内容很多，限于篇幅，本书不做介绍，有兴趣的读者可以阅读与系统化交易有关的书籍。

在中国证券市场上，使用第一类策略的人占多数，虽然很多使用第一类策略的人也能赚钱，但是笔者在这里还是建议大家使用第二类或者第三类策略的交易方式，使用系统化交易的优势是能够大大降低不良心态对投资的干扰，投资者完全可以根据交易系统给出的信号进行交易，这样也可以大大节省时间，避免认知偏差的干扰，有的交易系统还采用计算机程序进行选股，这样可以在非常短的时间内，对所有上市公司的股票进行选择，大大提高了决策效率，增加了投资机会。系统化交易还能有效控制风险，实现在预期风险下的投资组合收益最大化。