保险推销员总是说保险这好那好，果真如此吗?保险公司不断地推出新险种，要计算这些险种的收益率实在是麻烦，保险公司有非常专业的精算师来计算投资收益。对投资者来说，计算是不必要的，只要抓住几个关键点就知道保险是否合算了。

首先，保险推销员推销的是保险公司推出的商业保险，保险公司的行为是商业行为，它们是不会去做赔本买卖的。也就是说，保险公司的豪华大楼、保险推销员的业务提成、保险公司员工的工资奖金和储蓄型保险的收益都来源于保险的保费和保费的投资收益。

那保险公司是如何投资的呢?在保险公司的典型资产配置中，存款类(主要是定期存款)一般占15%， 债券类(包括国债、高等级企业债、海外债券)占35%左右，贷款类占20%左右，股权类(A股股票、海外股票)占30%左右。

我们再来看看保险公司的投资收益，1990 年以来，国外保险公司的投资回报率在5%~8%，平均为6.5%。国内的保险公司如中国平安和中国人寿等，也已上市，证券分析师们对它们的投资回报进行分析后预计为每年4.7%~6.7%，而给保险客户的回报，还要从中扣除一大块作为业务提成、 工资、奖金、管理费用等。看到这里大家就已经明白了，储蓄型保险的平均复合年回报率不会超过6%。

最后一点，保险的投入期限往往很长，如果中途退出，损失将很大，大家如果对具体的损失感兴趣，可以参看保单条款。一般来说，越容易变现的资产越有价值，这就是所谓的流动性溢价，单从流动性来说，保险投资是非常差的。保险的真实收益率其实和储蓄不分上下，而且还没有储蓄的流动性好，在所有的个人投资项目中，保险的流动性是最差的。