1.通货膨胀
通货膨胀是影响股票市场以及股票价格的一个重要宏观经济因素。这一因素对股票市场有着双重作用。它既有刺激股票市场的作用，又有压制股票市场的作用。
通货膨胀前期，企业会因为产品价格提升和存货的增值而使业绩转好，利润增加，此时股票价格也会随之上涨，投资者可以积极选股介入，但通货膨胀严重的时候，由于企业原材料、工资利息上涨，会导致利润减少，所以此时股价会下跌，投资者不宜介入。
2.利率
对股票市场以及股票价格产生影响的种种因素中，最敏锐的就是金融因素。而在金融因素中，利率水平的变动对股市行情的影响又最为直接和迅速，故利率常作为宏观经济调控的工具之一。利率就像一个杠杆，对股价的涨跌起着举足轻重的左右。
利率和股价是反向运动的关系，即利率上升，股价将下跌;利率降低，股价将上升。故投资者就应该密切关注利率的升降，并且事先对利率的走向进行必要的预测，以便在利率变动之前，抢先一步进行股票买卖。具体而言，当预期到利率会下降的时候，就可积极选股介入，一旦你利率真的下降后，此时就要注意利好出尽后是利空，趁高卖出;而当预期利率上升的时候，投资者就要做好离场的准备，进行减仓的操作。
3.经济周期
一个国家的经济会周期性出现扩张、紧缩现象，这就是经济周期，它一般情况分为衰退、萧条、复苏、繁荣四个阶段。而股市也会随着经济周期而发展，从而呈现出股市周期。股市周期不但反映了经济周期目前的变动情况，还在一定程度上预期了未来的发展方向。股市周期不但反映了经济周期目前的变动情况，还在一定程度上预期了未来的发展方向，因此经济周期与股市周期之间存在着一种相互影响、相互制约的关系。投资者在选股的时候要认清当前国家经济所处的阶段，在不同的经济周期阶段选择不同的股票进行投资。
具体而言，在衰退期，股价会持续大幅下跌，此时投资者可选择国家支柱行业的股票，因为国家在此时必将对支柱行业进行大力支持，从而支撑整个国民经济命脉，不至于让经济面临瘫痪;在萧条期，股价会下跌至谷底，此时投资者可选择一些热点股、题材股进行短线操作;在复苏期，股价会止跌回升，此时投资者可选择成长型行业股票，因为此时国家必将对这一行业采取刺激政策，拉动整个经济的复苏;在繁荣期，股价会快速上涨至顶部，此时投资者课选择大盘股、能抗通货膨胀的行业股票。
